Tình hình thị trường
Trong thời gian từ ngày 18 đến 22 tháng 7 năm 2022, Thị trường thép Trung Quốc tiếp tục có sự trầm lắng. Việc tiết giảm sản lượng của các nhà sản xuất cũng đã đẩy tồn kho sản phẩm xuống thấp cũng tạo cơ hội cho thép thành phẩm có xu hướng tăng nhẹ. Theo khảo sát của các nhà phân tích, sản lượng thép của 137 nhà sản xuất thép tại Trung Quốc đạt mức thấp kỷ lục 2,3 triệu tấn/ngày kể từ ngày 27 tháng 2 năm 2015, sau khi giảm tuần thứ sáu liên tiếp ở mức 153.200 tấn/ngày tương đương mức giảm trong tuần 6,2 %. Với mức giảm này, tỉ lệ sử dụng sử dụng công suất các nhà máy tiếp tục giảm thêm 3,4% xuống mức hiệu suất sử dụng công suất chỉ còn 50,5% trong ngày 22/7. Đây cũng chạm mức thấp trong lịch sử. Sản lượng thép cây sụt giảm liên tục phản ánh thực tế nhu cầu thấp và lợi nhuận âm đã đẩy các nhà máy dừng hoạt động, giàm tồn kho.
Tương tự với thép thành phẩm. Khảo sát đối với 247 nhà máy sản xuất thép lò cao và 85 nhà máy sản xuất thép lò điện-hồ quang tại Trung Quốc. Sản lượng thép thô hàng ngày của Trung Quốc tiếp tục giảm trong 10 ngày liên tục xuống mức trung bình 2,64 triệu tấn/ngày, đây là mức giảm thêm 90.200 tấn/ngày và tương đương với mức từ đầu tháng 7 là 3,3% và thấp hơn 14,3% so với cùng kỳ năm 2021. Sự sụt giảm liên tục cho thấy các nhà sản xuất thép Trung Quốc tiếp tục cắt giảm sản lượng trong tháng 7 này do họ đang phải chịu thiệt hại và nhu cầu liên tục mờ nhạt từ các hộ tiêu dùng cuối cùng.
Tuy vậy, giá quặng sắt nhập khẩu của Trung Quốc ngày 22/7 lại có sự phục hổi cả đối với hàng đang tồn kho tại cảng và hàng đang vận chuyển bằng đường biển. Với mức tăng bù lại mức giảm của ngày hôm 21/7 để duy trì mức tăng nhẹ cho cả tuần. Mặc dù giao dịch nhìn chung vẫn thưa thớt. Giá quặng nhập khẩu Úc 65%Fe ngày 22/7 tại cảng Thanh Đảo – Trung Quốc, tăng 4,6 USD/tấn, đạt mức 100,35USD/tấn mà theo các nhà phân tích, đã vượt qua ngưỡng tâm lý 100 USD/tấn. Giá than mỡ luyện cốc tiếp tục giảm sâu. Tổng dự trữ than mỡ luyện cốc đã qua tuyển tại 110 nhà máy tuyển than độc lập và nhà khai thác & tuyển liên hợp của Trung Quốc theo khảo sát đã tăng trong tuần thứ năm liên tiếp, với mức tăng thêm 56.800 tấn, tương đương 2,7% trong tuần lên mức tồn kho ngày 19/7 là 2,18 triệu tấn. Đạt mức cao mới kể từ tháng 10/2020. Theo khảo sát cho rằng dự trữ cao hơn là do việc giảm mua than giữa các nhà máy luyện cốc và sản xuất thép liên hợp của Trung Quốc. Giá than cốc tuần qua cũng giảm 106 nhân dân tệ, về mức 2644 nhân dân tệ/tấn, tương đương với mức giảm trong tuần 7,2%. Chính vì vậy, các nhà sản xuất than cốc của Trung Quốc đã giảm sản lượng của họ hơn nữa để giảm thiểu tổn thất với tỷ suất lợi nhuận âm liên tục mà họ đang phải chịu đựng. Sản lượng than cốc hàng ngày tại 230 nhà sản xuất than cốc độc lập trên khắp Trung Quốc theo khảo sát đã giảm trung bình xuống 488.200 tấn/ngày . Đây là mức sản xuất trung bình hàng ngày thấp nhất kể từ cuối tháng 12 năm 2017.
Cũng theo khảo sát trên, giá thép phế liệu của Trung Quốc trong tuần tiếp tục giảm 119,1 nhân dân tệ/tấn (tương đương 17,6 USD / tấn) về giá ngày 22/7 ở mức 2.779 nhân dân tệ/tấn khi giao hàng và bao gồm 13% VAT. Tuy nhiên, tốc độ giảm chậm hơn so với mức giảm 120 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Theo một nhà phân tích tại Thượng Hải "Thị trường thép phế liệu của Trung Quốc đã có dấu hiệu ổn định hoặc thậm chí tăng trở lại kể từ cuối tuần trước. Điều này phù hợp với sự phục hồi của giá thép thành phẩm của Trung Quốc trong tuần”.
Nhận định thị trường
Căn cứ vào các dữ liệu khảo sát thị trường, các nhà phân tích nhận định sản lượng thép sản xuất từ công nghệ lò cao và lợi nhuận của các nhà sản xuất thép tiếp tục giảm xuống mức thấp trong lịch sử, đặc biệt là thép cây. Việc tiết giảm sản lượng của các nhà máy thông qua các biện pháp dừng bảo dưỡng, sửa chữa … và việc điều chỉnh sản lượng sản xuất thép năm 2022 đã diễn biến theo đúng dự báo của tuần 1. Với tác động tiêu cực của đà trượt giá sâu đã kéo giá và sản lượng sản phẩm thép dẹt lao dốc thẳng đứng so với thép cây.
Bất chấp các biện pháp kích cầu liên tiếp được chính phủ Trung Quốc đưa ra trong hai tháng gần đây. Các chỉ số về giao dịch bất động sản theo quan sát cho thấy không nhiều sự cải thiện. Các chỉ số này tại các thành phố hạng 2 của Trung Quốc còn giảm nhiều nhất trong tuần trước. Tuy nhiên, các nhà phân tích kỳ vọng tốc độ tăng trưởng lũy kế của đầu tư vào cơ sở hạ tầng năm 2022 YoY sẽ đạt 8%. Trong đó, tỷ trọng của các công trình công cộng và công trình thủy lợi có sự giải ngân nhiều hơn so với các dự án giao thông và năng lượng, vốn tiêu thụ nhiều thép hơn. Ngoài ra, chi phí nguyên vật liệu tiếp tục giảm do cung và cầu không không có tỉ lệ tương xứng. Xu hướng giá của các sản phẩm thép chính có thể thay đổi trong tuần này sau hai tháng giảm. Giá quặng sắt có thể tiếp tục giảm do nhu cầu vẫn yếu và sẽ tiếp tục giảm do sản lượng thép cắt giảm. Trong khi lượng tồn kho tại nhà máy cũng tiếp tục giảm sau 5 tuần liên tiếp.
Giá than mỡ luyện cốc có thể tiếp tục giảm do nhu cầu ở tại các hộ tiêu thụ giảm và lợi nhuận sản xuất âm của cả các nhà máy luyện cốc và nhà máy thép. Lợi nhuận trên toàn bộ chuỗi cung ứng có thể bị ép xuống do áp lực từ giá bán đầu ra của sản phẩm thép. Tuy nhiên mức giảm giá than cốc giao ngay dự kiến sẽ se có biên độ hẹp lại, bởi sự nỗ lực cắt giảm sản lượng từ các nhà máy luyện cốc và nhà máy sản xuất thép liên hoàn. Giá thép phế liệu có thể biến động tăng trong khi nhu cầu tăng lên nhờ lợi nhuận sản xuất thép EAF phục hồi và tăng khả năng cạnh tranh so với thép sản xuất từ quặng (hiện tại giá chênh lệch đang ở mức 327 nhân dân tệ/tấn).
Việt Cường
